不良資產大全 
蔣陽兵，資產界專欄作者，北京市盈科（深圳）律師事務所高級合伙人，盈科粵港澳大灣區企業破產與重組專業委員會副主任。中山大學法律碩士，具有獨立董事資格，深圳市法學會破產法研究會理事，深圳市破產管理人協會個人破產委員會秘書長，深圳律師協會破產清算專業委員會委員，深圳律協遺產管理人入庫律師，深圳市前海國際商事調解中心調解員，中山市國資委外部董事專家庫成員。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業破產與重組法律服務。聯系電話：18566691717
作者：刃海
在4月15日的國務院新聞辦公室的發布會上，銀保監會統計信息與風險監測部負責人劉忠瑞先生表示下一步銀保監會將……，擴大……批量個人不良貸款轉讓試點范圍，制定中小銀行處置不良資產政策措施，……，加大不良資產核銷處置力度。官方定調了銀行批量個貸不良轉讓將繼續擴大試點的方向，安撫了市場對于短期內是否會繼續擴大試點的焦慮。
但是，即便完全放開銀行批量個貸不良轉讓，銀行也不可能將所有個貸不良都以此方式轉讓。因此本文計劃以目前的經濟環境和銀行業、不良資產處置行業狀況為基礎，試著匡算一下銀行個貸不良批量轉讓市場規模。專業能力、統計分能力析和可獲得公開資料數據有限，歡迎批評指正。
一、不良貸款余額
由銀保監會官方公布的商業銀行不良貸款余額（ “銀行業金融機構”不良貸款余額的一部分）來看，自2019年第一季度至2020年第二季度，不良貸款余額略有上升。但是自2020年下半年開始至2021年底，不良貸款余額總體波動不大，維持在2.7萬億到2.85萬億之間。當然這其中包括對公不良也包括本文著重討論的個貸不良。以目前的經濟環境和金融狀況來看，預計2022年-2023年銀行不良貸款余額會穩中有升，估計規模在3萬億元左右。
2019年-2021年我國商業銀行季度不良貸款余額及不良貸款率二、個人不良貸款余額
中國人民銀行會于每年9月左右發布當年的《中國金融穩定報告》，數據為之前一年。而自2020年起，該報告便不再公布個人不良貸款余額。2019年公布的2018年末個人不良貸款余額為7,103億元，不良率為1.5%。而該報告中當年銀行業金融機構不良貸款余額（包含但不限于商業銀行不良貸款余額）為2.84萬億元。因此個人不良貸款占不良貸款約為25.01%.
《中國金融穩定報告2019》中公布的2018年年末個人不良貸款余額及不良貸款余額總額（資料來源：中國人民銀行，統計口徑為“銀行業金融機構”）
若假設個人不良貸款占不良貸款比例不變，綜合上述數據，可以預計2022年至2023年商業銀行個人不良貸款余額約為7503億元。
三、個貸不良批轉供給預測
在6家國有大型商業銀行和12家股份制商業銀行中，除了平安銀行外，其他銀行在銀登中心個貸不良批量轉讓的整體參與度不高。浙商、恒豐、華夏、招商、渤海5家銀行雖在銀保監會的試點名單中，但2021年（至今）并未在銀登中心掛牌個貸不良資產。
2021年實際參與個貸批轉的13家商業銀行年初個貸不良總額及其銀登中心供給額
（單位：萬元；數據來源：銀登網，各銀行2020/2021年財報）
（*大部分銀行財務報表中“不良貸款余額”不包含“應收利息”而包含“貸款損失準備余額”。但由于大多數銀行“貸款損失準備余額”撥貸比都在3%左右，因此后者忽略不計。）
但是，考慮到下一步若銀保監會擴大試點開放的應該是城市商業銀行，其對個貸不良處置的意愿要比目前試點銀行更加迫切，而其處置渠道相較狹窄，因此其處置積極性應該不亞于平安銀行（2021年銀登中心成交額為年初個人不良貸款余額的8.67%）。
各銀行通過銀登中心批轉的個貸不良占其2021年初個貸不良余額的比例
（數據來源：銀登網，各銀行2020/2021年財報）
由此可推測，2022年之后的短期內，個貸批轉市場規模應該不低于7503億元的8.67%，也即650億元。
就目前情況來看，銀保監會短期內并無開放持牌資產管理公司以外買家入場的打算。因此對非金融機構的市場參與者而言，個貸批轉試點的意義在于，可以以更多的形式與身份參與個貸不良的處置，同時其參與渠道也不再僅限于商業銀行。
或者換個角度說，近萬億的商業銀行個貸不良市場與近千億的個貸不良批轉市場的區別，在于前者對于市場參與者的身份、條件有著諸多限制，風控較為嚴格，其作為個貸不良處置市場的基石。而后者允許更多類型的參與者加入，形式更為靈活，作為個貸不良處置市場的前線和沙盒。
經濟內循環將是未來我國經濟發展的側重點，而內循環需要以消費為動力并且必然刺激消費的發展，消費發展又會推動個人信貸規模的膨脹。因此無論是7503億元的個貸不良市場還是其中的650億元的個貸不良批轉市場，雖然目前規模都有限，但都會隨著我國經濟發展而快速成長。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產界立場。
題圖來自 Pexels，基于 CC0 協議
本文由“不良資產大全”投稿資產界，并經資產界編輯發布。版權歸原作者所有，未經授權，請勿轉載，謝謝！
原標題： 銀行個貸不良批轉市場規?？锼?/a>
